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信托业增资热潮:机构增资方案陆续落地

原作者: 石雨 |原发: 蓝鲸财经

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近日,中粮资本(002423.SZ)公告表示,其以16亿元向中粮信托进行增资的方案,已完成相关工商变更手续,中粮信托注册资本由23亿元增至28.31亿元,而中粮资本持股比例也从76%提升至80.5%,增资目的,在于帮助中粮信托拓展业务空间,推动转型,也有助于中粮信托满足监管机构对信托公司注册资本、净资本等方面的要求。


其实,这也正是2020年以来行业呈现一股增资小高潮的重要原因。伴随着行业需求增加、规模提升,各机构增加资本金“装填弹药”;同时,也是在监管环境下,提升资本金满足与业务挂钩需求的调整动作。而从此次增资热潮来看,大额增资、引入战略投资者等是行业所呈现的特点。


中粮资本16亿增资中粮信托动作落地,拓展业务空间提升风险抵御力


具体来看中粮信托的这笔增资动向。中粮资本公告显示,目前,其以自有资金16亿元向中粮信托进行增资的方案,已完成相关工商变更手续,中粮信托注册资本由23亿元,增至28.31亿元,增资后,中粮资本出资比例从76.01%提升至80.51%,中粮财务有限责任公司与Bank of Montreal 的出资比例则相应稀释至3.25%、16.24%。


这笔增资计划,最早公告于2020年11月,中粮资本披露向中粮信托增资的公告, 16亿增资额中,5.31亿元计入中粮信托注册资本,其余10.69亿元则计入中粮信托资本公积科目。


对于增资目的,中粮资本也明确强调,是立足于其整体发展战略和信托行业转型背景,有利于中粮信托拓展业务发展空间,推动业务转型,提升盈利能力,同时也有助于中粮信托满足监管机构对信托公司注册资本、净资本等方面的审慎监管指标和风险控制的要求。


中粮资本作为中粮集团旗下上市平台,手中握有中粮人寿、中粮信托、中粮期货、中怡保险经纪、中粮基金、龙江银行等多个金融板块。因此,基于中粮集团和中粮资本的业务布局,从增资后的动向和目标来说,中粮信托将发展蓝图表述为,依托中粮集团产业链,打造供应链金融品牌业务,提高在资本市场和标准化产品方面的投研能力,发展标准化业务和投资业务。同时,探索创新产融结合和农业金融新模式。


那么,中粮信托目前业绩表现如何?2020年中粮信托未经审计财务报表显示,总营收为8.26亿元,同比增长51%,手续费及佣金收入达到7.99亿元129.84%,盈利方面,2020年实现净利润3.03亿元,同比增长139%。


“信托机构进行增资,一方面提高资本水平,在当前的环境下推动转型,应对转型压力,同时增强实力去拓展业务,尤其是主动管理类业务,满足客户更多元的金融需求;另一方面则重在提高抗风险能力、缓解流动性风险”,一位信托业内研究员向蓝鲸保险分析指出,“伴随着规模扩大和市场需求的变化,各信托机构会按照自身需求和节奏,选择合适的时机适当提升自身的资本实力”。


行业迎增资小高潮,现大额增资、积极引战投方特征


中粮信托的增资方案,启动于2020年,而2020年也正是行业的增资小高潮,根据用益金融信托研究院整理,2011年到2013年,有超过30家信托机构进行增资,2014年、2015年则分别有19家、9家机构增资,而在2013年到2015年的增资频率波动之后,从2016年开始,信托公司的增资规模及增资机构的数量已经持续下滑3年,2019年共计7家信托机构合计增资163亿元,增资机构数量较上年砍半,增资规模也仅有上年的66%。


但在2020年,信托机构增资的下行趋势有所逆转,去年共有10家信托机构完成增资或已获批。同时有9家机构宣布拟增资方案或引入战投,此次增资的中粮资本,即是2020年拟增资机构中的一员。


针对于2020年的增资回暖现象,信托业内人士进一步补充,监管动态也是重要影响因素之一,2020年5月,银保监会下发《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》,其中多条内容,将信托公司业务推进与资本金情况挂钩。


如“信托公司管理的全部集合资金信托计划投资于同一融资人及其关联方的非标准化债权类资产的合计金额不得超过信托公司净资产的百分之三十”“信托公司以自有资金直接或间接参与本公司管理的集合资金信托计划的金额不得超过信托公司净资产的百分之五十”等相关内容。相关约束要求使得部分信托机构启动增资以保障业务规模。


此外,上海律师协会信托专业委员会副主任冯加庆补充指出,目前监管对于保险公司考核的要求逐步增加,但部分信托机构在个别领域可能存在欠缺的情况,因此通过增资的形式予以弥补。


而从这次行业整体的增资动向来看,与往年相比,也呈现出其特点。首先,大额增资的现象明显,如建信信托,在2020年完成增资后,建信信托注册资本增至105亿,五矿信托的增资方案为将注册资本从60亿元增至115亿元,华信信托拟增资34至68亿元,增资后注册资本将达到100至134亿元,百亿资本信托机构行列再度壮大。


“增资额度的提升,是伴随着信托机构规模越来越大,展业所需资金也就逐步提升,即便是与此前同比例增资的情况下,具体的增资金额也在逐渐增多”,冯加庆分析道。


另一方面,在此次增资潮中,引入战略投资者也是信托机构重点选择的增资路径,如山西信托、民生信托、华澳信托、云南信托等,均表示拟引入战略投资者,同步进行增资。


“对于部分信托机构而言,无论从业务角度还是从行业角度来说,引入战略投资方都可以提升自身的风险抵御能力”,冯加庆指出。“引进战略投资者利于通过更加多元化的股权结构完善公司治理结构,同时也是引入新资源,尤其是选择实力雄厚的股东,促进形成协同效用”,前述信托业内人士补充提出。


值得注意的是,进入2021年,除在上年公开增资计划的信托机构完成动作外,也有其他信托机构开启增资,如在1月20日披露非公开发行A股股票预案的浙江东方,拟募资资金中,16.99亿元用于向浙金信托增资。


对于进一步的行业动向来说,业内提出,一方面2020年信托机构启动的增资方案会伴随着监管审批逐步落地,而在《新规》正式落地后,或有更多机构加入到增资队伍中;另一方面,伴随着有需求的信托机构完成一轮增资,行业增资规模或较2020年有所回落。


“从目前信托机构发展的角度来看,除存在个别进行重组和被接管的信托机构外,行业内机构总量是会保持在稳定不变的状态”,冯加庆分析指出,“而在这一背景下,面对行业的业务规模的需求,以及监管的需求,信托机构的注册资本还是会整体呈现上行的趋势”。


(编辑:于思洋


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